海峽又封鎖 買點到了 熔斷變日常 記憶體殺盤來了 早晨財經速解讀

韓國股市近期出現兩次融斷，SK海力士單日暴跌超過 15%，引發大規模信用槓桿的負向循環。庭皓指出，這並非基本面崩壞，而是「洗籌碼」，許多持有正二 ETF 的散戶因保證金不足被迫斷頭平倉，這種高強度的修正會將市場槓桿清洗得非常乾淨。 2. 川普的「荷姆茲海峽保護費」構想 川普宣稱美軍將封鎖伊朗，並對經過荷姆茲海峽的貨物徵收 20% 的費用，作為護航補償。庭皓調侃川普簡直是「海賊王」，因為這筆費用遠高於伊朗之前的開價。儘管國際海事法禁止收取通行費，但此言論已引發原油價格單日大漲近 10%。 3. 通膨結構轉向：科技與服務通膨 雖然原油價格有所回落，但終端汽柴油價格降幅有限，且通膨已外溢至科技與服務業。例如蘋果因記憶體漲價調升 Mac/iPad 售價，微軟調漲 Microsoft 365 訂閱費。這顯示通膨不再只是能源問題，而是轉變為薪資與科技硬體的結構性成本上升。 4. 台積電法說會與「美股超級八」 台積電(2330)法說會即將登場，市場關注焦點在於「漲價」。由於產能已近飽和，調升毛利的最快方式就是漲價。庭皓建議將台積電列入美股巨頭行列，戲稱其為「美股八巨頭」（或幽默地稱為「超級八」），強調其在科技供應鏈中不可或缺的地位。 5. AI 漂白潮（AI Washing） 市場出現大量公司「蹭熱度」改名，原本賣羊毛鞋的公司改名後宣稱轉型 AI 伺服器，市值隨即飆升。SEC 已開始調查這種「AI 漂白」行為。這反映出市場情緒已出現脫鉤，投資人需警惕這類空殼題材。