一句話總結
本集聚焦於記憶體族群因處置降溫引發的資金大挪移，並深度解析台積電法說會前的資本支出預期，以及散熱、機器人、軍工與重電等接棒族群的操作策略。
主要討論話題
TOPIC 01
記憶體族群的集體驚魂與洗盤
說明：由於多檔記憶體股票（如南亞科、威剛等）被列入處置股，加上美光股價下跌，導致資金集體撤出，盤中出現多檔跌停。凱哥認為這是「史上最大量」後的整理，大戶與法人並未真正離場，目前的重挫屬於短線洗盤。 市場背景：資金過度集中後遇利空調節，市場在三萬點高位震盪。
操作心法與建議
黃豐凱（凱哥）
專業背景：國家級基金操盤手，擅長從產業地基與大戶動向判斷趨勢。
高手的操作心法與作法*： 1. 記憶體操作：凱哥強調「洗洗是為了出門，不是為了睡覺」。建議不要在重挫的第一天搶短，通常降溫需要 2-3 天，下週二可能是較好的回補點。若要觀察強度，應緊盯模組廠如威剛、十銓的 CB（可轉債）是否放量，若 CB 鎖住則代表行情未完。 2. 進出場判斷：使用 5 日、10 日均價線作為依據。若股價站上均價線且均價線翻揚，才是安全買點；否則在處置期間應先減碼應對。 3. 選股邏輯：避開「紅標籤」（有中國色彩或市場者），轉向「藍標籤」（純台美供應鏈）。例如無人機族群，大型電子廠因顧慮中國市場不敢大動作，中型純台灣背景公司反而有出頭機會。 4. 散熱策略：區分「沉浸式散熱」與「傳統均熱/水冷」。Rubin 的消息雖干擾高力，但對奇鋐、雙鴻等核心供應鏈影響極小，回檔反而是觀察點。 5. 對後市判斷：台股已在「三萬英尺高空」，只要不破關鍵支撐，行情會一路延續至農曆年後。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
記憶體這次是洗洗起床出門，而不是洗洗去睡覺。
台積電的地基是政府挖的，張忠謀是在上面蓋起礦世大樓。
很多時候漲多了，利空傳聞只是為了讓想買的人有機會進場。
當你內心感到寒冷，是因為你手上滿滿都是記憶體，但外面的太陽（大盤）其實還很大。
風險提醒
短期觀望：下週一國安基金會議與下週四台積電法說會是兩大變數。
資金轉向：記憶體暫時休息，資金正流入 PCB（定穎、金像電）、機器人與軍工族群。
操作建議：不建議在高檔追價，應趁利空測試（如散熱被誤殺、記憶體被處置）時，尋找站穩均線的標的進行佈局。重電族群（華城、中興電）形態轉強，可留意補漲機會。