一句話總結
台股站上三萬點大關之際，國安基金高割離席，市場焦點轉向「2026 AI 外溢效應」與低位階轉機股的操作契機。
主要討論話題
TOPIC 01
話題名稱：國安基金退場與關稅利多底定
詳細說明：國安基金宣佈結束長達 279 天的史上最長護盤，僅投入 122.5 億元便獲利 65 億元，投報率高達 53%。市場原擔憂退場衝擊，但適逢紐約時報報導台灣關稅可能定案為 15% 且不疊加，視為利多，抵銷了退場陰影。
TOPIC 02
話題名稱：台積電法說會前的居高思維
詳細說明：週四台積電法說會將公佈 2026 年資本支出，法人預估落在 500 億美元上下（正負 10%）。儘管外資紛紛調高目標價至 2,000 元以上，但來賓警告台積電與相關設備股、特化股近期已大幅熱身。
TOPIC 03
話題名稱：2026 年 AI 產業的「外溢效果」
詳細說明：2025 年 AI 產業主軸在於規格升級，2026 年則轉向「外溢」。訂單從第一線的台積電 CoWoS 擴散至日月光等封測廠，並進一步帶動記憶體、被動元件與交換器零組件。
TOPIC 04
話題名稱：營建剩餘土石方流向管制新政
詳細說明：2026 年起正式實施嚴格的土方流向管制，導致合法掩埋與回收業者成為市場追逐焦點。這類特許行業具備高度護城河，近期
操作心法與建議
來賓姓名：陳唯泰（黃金右下角）
專業背景：選股教練，擅長挖掘低位階、形態剛轉強的轉機股。 高手的操作心法與作法：
進出場策略：秉持「黃金右下角」邏輯，尋找股價淨值比低（如台泥低於 1 倍）、均線剛開始翻揚、價漲量增且法人回頭買超的標的。
選股邏輯：1. 價值型投資的耐心：分享台泥 (1101) 的心路歷程，強調好公司遇到倒楣事（如電池廠火災、中國內需差）後，若本業復甦且轉投資開花結果，即是佈局時機。 2. 避開過熱題材：不建議在法說會前追逐已大漲的台積電供應鏈，傾向在量縮拉回時分批承接。
風險控管：反對單押單一估值或標的，應採取「主從衛星策略」，在 AI 主軸外搭配低位階的價值股。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
國安基金這次真的是攻心為上，122 億就讓大家覺得場內有人，心理素質極強。
2026 年的關鍵字是『外溢』，訂單會從核心向外擴散到封測與零組件。
價值型投資最難的是寂寞，看著別人的標的噴發，你的股票每天只漲一點點，這需要極強的信心。
當工讀生都在談航運（或熱門股）時，就是慣性養成的危險時刻。
風險提醒
切勿追高*：台積電法說會前夕，相關裝置與特化股不建議追價，應待利多公佈後的市場反應再行決定。 2. 關注低位階轉機：尋找如台泥、華通等評價處於低檔、且產業趨勢好轉的標的，作為衛星配置。 3. 鎖定 AI 外溢效應：2026 年封測（如日月光、力成）與光通訊（CPO）仍是主戰場，特別是 CPO 若隨台積電技術公佈而有回檔，是長期關注的機會。 4. 警惕記憶體慣性：記憶體雖有空單回補燃料，但需注意中國產能釋放的長線壓力，操作上建議採「量縮拉回低接」，而非「噴發追價」。