一句話總結
台股大跌 513 點宣告「不會跌的病」痊癒，市場進入「凌晨一點的賭場」階段，投資人應把握低位階補漲與政策題材，並在農曆年前適時獲利了結。
主要討論話題
TOPIC 01
1. 台股爆量重挫與地緣政治利空
詳細說明：台股當日重挫 513 點，上市櫃總成交量突破一兆元創下新高。跌勢起因於川普欲購買格陵蘭引發與丹麥及歐盟的糾紛，丹麥威脅拋售美債導致美債殖利率攀升，美股高檔震盪連帶影響台股。 市場背景與影響：市場體感轉差，尤其是記憶體族群出現「人踩人」的團滅現象。然而，盤面上軍工、重電、CPO 等題材仍有零星火花，顯示資金正在進行高低位階轉換。
TOPIC 02
2. 記憶體族群的結構性調整
詳細說明：記憶體成為重災區，主因是多檔個股如群聯、鈺創解禁出關後引發獲利了結。法人對南亞科等個股的 2026/2027 年 EPS 預估出現歧見，導致股價波動劇烈。 市場背景與影響：HBM 與 DDR5 需求排擠了 DDR4 產能，造成報價倒掛。雖然趨勢仍向上，但短線籌碼混亂，市場進入訊息面主導階段。
TOPIC 03
3. 軍工與重電：長線政策紅利
詳細說明：國防部公布 1.25 兆軍購案，激勵軍工股轉強。重電族群則受惠於美國電網汰換需求（平均使用 30-40 年）與 AI 帶動的電力渴望，華城因外銷美國比重高、毛利佳，穩坐股王地位。 市場背景與影響：這類族群過去一年多處於中期整理，目前底型漂亮。軍工股需挑選「純度高」且有實質標案經驗的公司；重電股則看好外銷能力。
操作心法與建議
來賓姓名：威良哥
專業背景：知名投資分析師、型男股神
高手的操作心法與作法*：
市場判斷（凌晨一點的賭場）：威良形容當前盤勢如同凌晨一點的賭場，熱鬧依舊，但早鳥已賺飽離場。真正危險在凌晨三點（接近封關），現在是「做夢小型股」最活潑的時候，認真看基本面就輸了，應看重題材。
選股邏輯： 1. 記憶體評價法：不建議給予超過美光 (Micron) 的評價。可用「股價淨值比 (P/B)」3 倍或「本益比 (PE)」9 倍作為合理目標價考量。 2. 軍工股挑選：優先選擇有實質 EPS、曾得標過國家級計畫（如無人船、無人機）的純軍工標的。 3. 尋找委屈股：如 BBU (電池備援模組) 族群，基本面好但受資金移轉影響被殺低，應等止跌沉澱、底部爆量再布局。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
如果你羨慕台積電漲了一倍，卻在回檔時不敢買，那你就是自我矛盾。
一月份中低價位做夢股最活潑，認真（看基本面）你就輸了。
現在是凌晨一點的賭場，凌晨三點天快亮（封關）前，記得買單走人。
不要在股價往右下角掉的時候硬去接刀，要等它沉澱、量縮、止跌。
風險提醒
短線避險*：資金流入黃金與低位階題材，避開籌碼過熱的記憶體高檔區。 2. 布局方向：關注「有產能者得天下」的成熟製程補漲股（漢磊、茂矽），以及具備外銷實力的重電股與政策加持的軍工股。 3. 封關思維：農曆年前建議降低部位，避免地緣政治非經濟因素在長假期間造成波動。對於「委屈股」（如 BBU）可觀察底部爆量訊號，但不急於現階段接刀。