一句話總結
台股在壽險資金回補與 AI 題材助攻下衝破 32,000 點大關，面對川普關稅威脅市場已顯麻痺，高手建議採取「順勢而為、不預設高點」的積極策略。
主要討論話題
TOPIC 01
詳細說明
雖然外資與投信在 1 月份呈現賣超，但台股依然噴發，主因在於「壽險業」的回補。由於 2026 年接軌 IFRS17 會計準則，壽險業在 2025 年底為了將獲利反映在 EPS，大量實現獲利賣出權值股，導致當時行情震盪；進入 2026 年後，因不再有此壓力，壽險業開始將資金重新配置回優質權值股，成為撐盤主力。
TOPIC 02
市場背景與影響
市場資金充沛，除了壽險業，融資與各種質押貸款（如基金質押）也推升了槓桿力道，形成量增價漲的格局。 2. 細光子（CPO）與 Google 概念股的再起 詳細說明：分析師 Alicia 調高光聖目標價至 3000 元，引發市場瘋狂。核心邏輯在於 Google 第七代架構伺服器（Ironwood SuperPAR）將使用大量 TPU，且需透過大量光纖連線。光聖有 90% 營收來自 Google，成為此趨勢下的核心受惠者。
TOPIC 03
市場背景與影響
多頭市場中，利多消息極易發酵。大立光也透過旗下「來臨光電」切入細光子領域，證實該產業商機龐大。
TOPIC 04
市場背景與影響
黃仁勳即將訪台，AI 族群持續點兵，資金在封測與材料端積極卡位。
TOPIC 05
市場背景與影響
屬於「K 型經濟」下的弱勢反彈，雖最壞情況已過，但整體消費性需求仍疲軟，適合風險承受度較低、想找低位階標的的投資人。
操作心法與建議
紀緯明（小明同學）：古琪雙分析師，總經研究員出身，擅長產業趨勢與事件交易法。 高手的操作心法與作法：
進出場策略：順勢操作：在多頭趨勢且指標鈍化時，不預設高點，也不輕易去放空強勢股。 事件交易：利用財報周（如愛德萬財報）前置作業，尋找具備催化劑的族群。 買在回檔：對於高本益比族群（如細光子），不建議漲停當天強追，應等回檔休息、別人表現時再低接。
選股邏輯：優先選擇具備「技術護城河」的公司，如高階銅箔基板的金居，認為其位階與產品等級優於榮科，具補漲潛力。 關注與國際大廠（輝達、Google）接軌的供應鏈，這類標的較不受國內政策干擾。
風險控管：忍受獲利回吐：要賺到翻倍行情，必須忍受 10% 左右的回檔波動，否則容易「賣飛」。 不跟別人比較：避免因羨慕他人獲利而過度加大槓桿，應維持自己舒服的投資節奏。
對當前市場判斷：目前台股量推價、價推量，並無明顯敗相。農曆年前仍有紅包行情，操作應維持積極。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
寧可賣飛，也不要抱上抱下。
如果你一點點獲利回吐都沒辦法忍受，那你註定賺不到翻倍的股票。
別人家參加獎是我們家頭獎。
風險提醒
後市看法：目前市場對利空（關稅、降息延緩）麻痺，只要財報數字漂亮，就是股價催化劑。預期農曆年前行情持續熱絡，不預設 33,000 或 34,000 點高點。
具體建議：1. 持股檢視：若手中持股屬於不漲的傳產或消費型標的，需忍受心理壓力或考慮轉向主流 AI 族群。 2. 紀律賣出：不需猜高點，等到出現明顯「敗相」（技術面轉弱）再離場，雖然會損失部分獲利，但能確保吃到大波段。 3. 善用工具：不敢選個股者，可配置主動式基金（如 981、982）或高台積電佔比的 ETF（如 0052）。