一句話總結
台股在封關前夕由台積電領軍噴發 668 點創歷史新高，國家級操盤手凱哥建議持股至少五成，並鎖定 CPO、探針卡及特化等具備明確轉機與成長動能的族群。
主要討論話題
TOPIC 01
台積電營收驚艷與台股創高背景
詳細說明：台股在封關前倒數第二個交易日大漲 668 點，收盤站上 33072 點歷史新高。主因在於台積電 1 月營收突破 4000 億元，創下歷史單月新高，且台積電 ADR 在美股同步創高，帶動權值股全面噴發。儘管盤中出現「一個人的武林」疑慮，但大盤氣勢如虹。
TOPIC 02
CPO（光電共封裝）落地元年
詳細說明：2026 年被視為 CPO 技術正式落地的元年，族群性特徵明顯。目前由龍頭股率先發動，隨後帶動 800G 光纖
TOPIC 03
高價探針卡族群的成長邏輯
詳細說明：台灣探針卡產業出現罕見的群聚效應，前三大廠股價多在 2000 元以上，顯示市場規模極大。台積電積極扶植國內供應商，將原屬於美、日大廠的訂單轉向台廠。此外，聯發科切入 ASIC 與 IP 市場，接獲 Google TPU 訂單，也為相關測試介面廠商帶來長期紅利。
TOPIC 04
半導體特化族群的轉機
詳細說明：特化族群在整理一段時間後開始發動，重點在於獲利結構的改變。以達興材為例，其特化產品佔比預計從 20% 提升至 35%，成長幅度驚人。新應材與台特化亦在觀察名單內，但需注意個別標的的本益比位階。
操作心法與建議
來賓姓名：黃豐凱（凱哥）
專業背景：國家級基金操盤手、產業趨勢專家，外號「暖神凱哥」。 高手的操作心法與作法： 1. 進出場策略：凱哥強調「買在半夢半醒之間」，即產業趨勢剛成形、市場還有疑慮時是最佳布局點。當前大盤與 OTC 月線均上彎，KD 指標在低檔，只要壓回月線就是買點。 2. 選股邏輯：優先選擇有實質營收支撐的族群（如探針卡），而非「吃一年休五年」的循環股（如記憶體）。對於高價股若有心理障礙，可透過「主動式 ETF」或「積極型市值 ETF」來參與。 3. 風險控管：封關前建議持股至少維持五成，若部位降至兩三成，開紅盤後若跳空大漲將無力追趕。針對財報有疑慮（如華邦電毛利下降）或主力出脫標的（如兆赫），應選擇先減碼而非加碼。 4. 對市場判斷：認為「莊家沒有鬆手」，只要川普不亂說話，年後開紅盤機率極高。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
股票要買在半夢半醒之間，那種逐夢踏實的感覺最容易漲。
馬年（2026）就是『買』，祝大家買什麼都賺。
當你想東想西，就會做出很奇怪的決定；配置好，你才會有信念。
一輛四匹馬的馬車，有兩匹不跑（指記憶體族群分歧），這台車就動不了。
風險提醒
持股過年*：建議持股水位至少五成，不宜空手。 2. 關注族群：年後看好 CPO、探針卡、半導體特化與 ABF 載板。 3. 操作警示：記憶體報價可能到頂，且各廠財報表現不一，操作需謹慎；新貴標的（如新代、達明）雖活潑，但需注意掛牌後的震盪與風險。 4. 技術面觀察：OTC KD 已在低檔，年後補漲可期，壓回月線即是買點。