一句話總結
面對中東地緣政治利空，台股展現極強韌性，資金由大型權值股轉向中小型題材股（AI 設備、矽光子、記憶體），投資人應關注毛利成長的「真 AI」標的並汰弱留強。
主要討論話題
TOPIC 01
中東戰事與油價通膨疑慮
美伊戰事升溫導致油價破百，市場對聯準會降息的預期轉向悲觀。然而，台股表現異常強勁，夜盤雖跌 500 點，現貨開盤後卻迅速回穩。林漢偉認為市場對戰爭利空已產生鈍化，內資主力與大戶在波動中表現積極，顯示地緣政治風險目前被視為短期因素，尚未造成長期流動性危機。
TOPIC 02
GTC 大會與 AI 族群的「K 型分化」
黃仁勳 GTC 大會登場前夕，AI 族群出現明顯分化。鴻海 (2317) 等老牌組裝代工廠雖然營收創高，但第四季財報毛利率不理想，顯示代工端競爭激烈且成本轉嫁困難。反觀 AI 設備、散熱、矽光子等族群，因具備技術領先與漲價題材，資金持續向這些「毛利擴張」的標的集中。
TOPIC 03
記憶體族群的轉強與獲利爆發
受惠於美光 (MU) 財報預期及 GTC 大會提到的 AI 代理人題材，記憶體族群集體噴出。特別是工控記憶體龍頭宜鼎 (5289) 公布的自結獲利驚人，反映出工業電腦客戶已開始接受記憶體漲價，這為記憶體模組廠（如威剛、群聯）提供了強大的基本面支撐。
操作心法與建議
林漢偉：稱號「題材獵人」，擅長從國際趨勢與產業題材中捕捉強勢標的。 高手的操作心法與作法： 1. 利空下的心理建設：林漢偉以「地震」比喻，台灣投資人對風險的忍耐度已提高。若認同產業趨勢未變，面對利空應「原地蹲下」或像鴕鳥般抱頭不動，而非在恐慌中砍在低點。 2. 進出場策略：目前盤勢「強者恆強」，若錯過第一時間的低接買點，應等待「強勢股的回檔」而非去撿弱勢股。他建議觀察油價是否長期維持在 100 美元以上，這才是判斷景氣是否受損的關鍵指標。 3. 選股邏輯： 優先選擇「毛利率向上」的公司（如設備、矽光子）。 避開「毛利率受壓」的組裝代工廠。 觀察「主動型 ETF」的持股動向，這些怪獸級資金會推升千金股與右上角的強勢標的。 4. 風險控管：若地緣政治讓你睡不著覺，適度降持股是正確的，但應將資金轉往具備長期趨勢的 AI 標的或高股息 ETF。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
如果你在地震時選擇不跑，是因為你願意承擔風險；投資也是，若認同趨勢，利空時就原地蹲下。
老 AI 族群出現 K 型分化，黃仁勳讓台積電漲價，卻讓組裝代工廠沒吃到甜頭，毛利才是真試金石。
不要因為賣飛或沒買到而自我責怪，這個行情本來就沒人說得準，重點是你的風險承受度。
風險提醒
持股檢視：若手中標的趨勢不對（如毛利下滑、非主流），應適度汰弱留強。 利用 ETF：若不敢追高價題材股，可考慮「主動型 ETF」，讓專業經理人幫你追逐強勢標的。 布局方向：鎖定 AI 設備、矽光子、具備庫存漲價效益的記憶體模組。