一句話總結
本集聚焦於美股四大巨頭高達 7000 億美元的資本支出（CAPEX）對 AI 供應鏈的長遠影響，以及 MK 在台股恐慌性殺盤中如何進行抄底與部位管理。
主要討論話題
TOPIC 01
孩子教育與財富觀：選擇的權利
MK 分享了對孩子教育（國際班 vs. 國內班）的看法，強調賺錢的終極目的是獲得「生活的彈性」與「選擇的權利」，而非為了符合社會期待的成功模板。他同時提到退休後若完全閒置會加速退化，應持續給大腦適度壓力。
TOPIC 02
美股巨頭 CAPEX 競賽：AI 浪潮未止
詳細解析 Amazon、Google、Meta 及 Microsoft 的資本支出。四大巨頭合計支出接近 7000 億美元。市場目前因擔心過度投資侵蝕現金流而殺盤，但 MK 認為這反而是對 AI 趨勢最真實的信心表態，尤其是 Google TPU 需求遠超市場供給。
TOPIC 03
AI 供應鏈與 ASIC 趨勢
討論各巨頭的自研晶片進度，如 Amazon 的 Trainium、Google 的 TPU 以及 Microsoft 正在趕工的 Maia。這些自研晶片（ASIC）將帶動相關的設計合作夥伴、板子、CCL 與組裝廠。
TOPIC 04
被動元件獲利結構改善
觀察到被動元件因銀價漲價而調升售價，但當原物料價格回落時，售價往往「回不去了」。這將導致相關廠商在存貨迭代後，毛利與獲利結構顯著改善。
操作心法與建議
抄底策略（買反彈）：：在台股盤中出現恐慌性殺盤、許多標的跌到「狗乾」的地方時，MK 選擇進場補部位。他判斷這波抄底偏向「買一個反彈」，而非一次定生死。
部位管理與加碼時機：：帶狀佈局： 不一次打滿，若市場持續下探，仍保有餘裕加碼。 汰弱留強： 小資時期會先「散打」同題材的多檔股票（如散熱三雄），觀察 10-20 天後，將表現弱的減碼，把資金集中到最強的那一檔，並透過槓桿放大獲利。 水位控制： 目前 MK 的水位相對較低，因此在恐慌時有能力積極介入。
技術分析判斷：：關鍵均線： 美股關注 240 日均線（年線）與 720 日均線。若股價碰到重點均線且「掉不下去」（摸到後往上走），才是加碼時機；若持續跌破則繼續等待。 新高原則： 長線仍要觀察標的是否能持續創新高，避免買入橫盤後向下掉的「大便」。
市場觀察心得：：成本問題： 許多人跌了才問「公司怎麼了」，其實公司沒變，有問題的是你的「買入成本」。 逆向思考： 大家最恐慌、亂丟股票時，通常是老天給的機會。他強調要遠離整天喊崩盤的「末日博士」，因為長期做多才能賺大錢。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
有錢的意思不是代表你要跟別人穿制服；如果你還要跟別人穿一樣，代表你還不夠有錢。
賺錢的目的就是為了讓你有更多的選擇，老子今天要吃三萬塊或三十塊的，我爽就好。
大家都很聰明，巨頭都是笨蛋？人家是真金白銀拿錢出來，你是在旁邊打嘴砲。
越貴越買，這就是人性；沒有人要買便宜的股票。
盡信書不如無書，盡信節目不如沒有節目，你還是要有自己的思考。
風險提醒
Amazon CAPEX 誤區： 提醒投資人 Amazon 的 200B 支出並非全用於 AI，包含大量物流與衛星，估算產值時需下修。
震盪放大： 市場目前進入高波動期，水位過高者（頭重腳輕）若遇回檔會受重傷，需保持彈性。
抄底風險： 若是橫盤後緩跌而非恐慌大跌，不建議過早介入，需等待均線支撐確認。