一句話總結
市場修正已進入壞消息出盡的尾聲，投資者應忽略短期的投片數據雜訊，專注於具備「節制擴產」特性的產業（如被動元件）以及未來地端運算（Edge AI）的爆發趨勢。
主要討論話題
TOPIC 01
1. SpaceX 申購與「估值的藝術」
MK 的觀點與推論：MK 親自參與了 SpaceX 的申購並在二級市場以 160 幾元的價位持續加碼。他認為對於這類「賣夢」的公司，糾結於 EPS 或精確估值是沒有意義的。估值的核心不在於絕對數字的對錯，而在於「你是否估在別人的前面」。只要預判未來會有源源不絕的資金進場接盤，當下的「貴」就只是相對的。 市場共識不同處：市場認為 SpaceX 是純粹的本夢比炒作，MK 認為它已具備衛星通訊這一具體的賺錢引擎，且在 AI 算力出租與火箭回收上有極高的護城河。他將其類比為紅酒或公仔收藏，價值來自於市場的流動性認同，而非傳統財務模型。
TOPIC 02
2. 台股盤勢判斷：壞消息一次炸完
MK 的觀點與推論：台股在經歷大幅修正（甚至摸到跌停）後，MK 認為這波跌勢已基本走完。從 CPI 公布到川普的政治言論，市場對利空的反應正在淡化。他判斷這屬於「壞消息一次丟出來」的壓力釋放。 具體做法：MK 選擇持續推進籌碼買進，且明確表示「不會等季線」。因為這波多頭拉得太遠，若執著於技術指標的季線位置，極大機率會錯失反彈段。他認為只要基本面未毀滅，短期的情緒通殺就是布局時機。
TOPIC 03
3. 被動元件（MLCC）的「節制性循環」
MK 的觀點與推論：被動元件族群漲價已在大型 ODM/EMS 廠端「成功落地」，且漲價範圍從 AI 核心料號擴散至周邊中小尺寸產品。MK 指出這波循環與 2018 年那種「殺雞取卵式」的瘋狂競標不同，目前的日、韓、台系大廠在擴產上極度節制，並引入嚴格的配貨機制以釐清是否存在 Overbooking（重複下單）。 與市場共識不同處：市場可能擔憂這只是短暫的成本反映，但 MK 認為因大廠不輕易擴產，這波循環的「壽命」會比過往長，價格將維持在上升軌道。
TOPIC 04
4. AI 監管鐵拳與地端運算（Edge Computing）的轉折點
MK 的觀點與推論：Anthropic 的新模型 Claude 3.5 Sonnet (Fable) 雖然強大，但因訴諸恐懼而引來監管鐵拳，限制海外使用。MK 預判這將導致市場偏好發生轉移：當前沿大模型受限，資金會流向「地端運算」。 未來預測：開源模型追趕閉源模型的速度約僅落後半年到一年。到 2027-2028 年，地端算力將足以應付絕大多數 AI 需求，屆時地端裝置（手機、PC）將迎來真正的爆發，這也是目前籌碼相對乾淨、位階較低的機會區。
操作心法與建議
「認錯買回」策略：MK 坦承自己也常被洗出場，但與一般人停損後就此放棄不同，他若發現判斷錯誤（股價強勢收回），會毫不猶豫地「認錯買回」。他強調即便買回價格在「漲停價」或比賣出價高，只要趨勢確認，就必須把部位「扒在上面」，拒絕被趨勢甩掉。
過濾「投片數字」雜訊：MK 引用業內資深分析師的觀點，認為頻繁波動的投片數字、上修或下修報告多半是「Noise（雜訊）」。過度追逐短期數據（如某特定型號延後一個月）會干擾判斷。他的做法是「抓大方向」，只要確認哪些廠商吃到大單，中間的開發遞延（Path Finding）皆視為震盪，不應因此出貨。
注意力資產管理：MK 將注意力視為比現金更珍貴的資產。他的具體做法是「大量封鎖（Mute）」。不管是生活中給予負向回饋的人，還是網路上的蠢蛋留言，一律直接封鎖，避免大腦被污染，以維持投資決策的純淨度。
提到的股票 / ETF
金句摘錄
估值的重點不是爭對錯，而是你估在別人的前面。
如果你要讓身邊的每個人都好受，你一定就是最難受的那個人。
投片數字是 Noise，你一下上修一下下修，意義在哪？我只要抓到大方向就好。
我不是做好失去一切的準備，我是做好隨時可以抽身、不被影響的準備。
精選留言
如何看待被洗出場？如果很看好但被洗掉，尾盤漲回來會認錯買回嗎？
洗出場非常常見，但我現在的做法是「認錯追回」。追回來的部位我就洗不掉了，就算跌 20% 我也會扒在上面。我敢追在漲停價，因為那是對趨勢的修正，而不是在糾結那幾趴的價差。