一句話總結
台股突破高點後進入相對好操作的環境，MK 認為雖不至出現崩盤雪崩，但面對歷史循環的潛在風險，應主動汰弱留強並適度拉高現金部位（降低槓桿），而不是盲目追高或過度恐慌。
主要討論話題
TOPIC 01
台股破高後的盤面觀察與心態校正
MK 認為不能把 3 到 5 月那種極端好做的行情當成常態標準，現階段盤面已經回到相對 Easy 且健康的狀態。隨著台積電(2330)等權值股的可推算 EPS 持續成長，指數 5 萬點不會是終點，AI 訂單短時間內也不會出現雪崩。但歷史經驗顯示供應鏈狂潮上去後最終會有大修正，現在必須提早為潛在回檔做準備。 市場認為應該全面採用股債配置來對沖風險，MK 認為雖然長遠來看股債互動具緩衝效果且美債能提供穩定配息以供股災時加碼，但因自己處於衝刺期，不打算配置股債，而是透過股票內部的動態調整來應對。
TOPIC 02
供應鏈輪動與避險策略（缺貨股 vs. 擴量股）
MK 認為當供應鏈價格狂飆時，部分小型零組件公司會成為受害者；但一旦供應鏈進入穩定、價格拉平甚至下跌的階段，這類過去因缺料受害的公司，就會因為「出貨量（Quantity）」放大而變成最大的受惠者。 他思考將部分資金配置到這類「不缺貨、不漲價反而受惠」的冷門標的，作為與目前噴發中的缺貨漲價題材之間的對沖（hedging），藉此在不離開股票市場的情況下達到平衡。
TOPIC 03
大盤新高時的持股檢視與汰弱留強
在大盤創新高的同時，如果手上有標的「不但沒創新高、甚至連月新高都上不去、還在破底邊緣」，不管過去績效多好或敘事多強，MK 都會毫不猶豫地執行停損（砍掉），以避免未來大盤修正時受到最嚴重的傷害。 MK 坦言隨著年紀增長，雖然識別出強勢族群（Momentum Trading）但已不像以前那樣有勇氣開大槓桿去追高，寧可將砍弱股騰出的資金轉為現金或降低質押槓桿，保留流動性以應對突發回檔並保有抄底能力。
操作心法與建議
持股汰弱標準：大盤創新高時，若手中個股無法同步創新高、甚至連月新高都過不去且在破底邊緣，無條件直接停損（砍掉），不迷信過去的績效或故事。
部位與槓桿管理：察覺市場位階在高點時，主動降低槓桿（例如減少質押部位）、拉高現金水位（Cash Position），不追求極端的負相關避險資產（如股債配置），而是靠增加現金彈性來確保流動性，避免遇到急跌時無法動彈。
避險的替代思考：不買入與大盤無關的資產做對沖，而是利用「供應鏈供需循環」的特性：一邊持有當紅的缺貨漲價題材，一邊布局因缺料受害、等未來供應鏈平穩後靠大出貨量獲利的冷門股，在同屬股票的資產內達到受惠方向互補的對沖效果。
金句摘錄
世界上沒有人真的知道自己在幹嘛。那些越想要去指導你、告訴你人生該怎麼樣經營的人，一般來講那個就是最不確定的。
富貴險中求是真的，你沒有去扛一些風險，你殊難想像你會拿到很好的報酬。高風險也不一定高報酬，這要注意，有時候高風險就會把你丟入一個很危險的境界。