一句話總結
市場近期雖受連假效應干擾略顯牛皮，但整體盤面結構持續改善，MK 認為不應隨意轉空，並強調在 Agentic AI 浪潮下，CPU 的重要性正透過二度催化重新被市場關注。
主要討論話題
TOPIC 01
大盤走勢與部位管理
MK 的觀點與推論：近期注意到身邊陸續有人轉空，但指數與 NQ 其實都在創新高，轉空心態多半是「摸頭」心態，不應用自己的股票破底來推論大盤轉空。台股因面臨連假不確定性而相對牛皮，但盤面結構已有改善，過去幾個月躺在底部的功率元件、光通訊等族群都有資金回補。 MK 的操作心法：自己隨時維持 8-9 成以上的部位，拒絕空手。歷史經驗顯示現金為王的時間很短，錯失上檔報酬的代價更高，應效仿大型機構在多頭氛圍中保持高度參與。
TOPIC 02
Agentic AI 與 CPU 的二度催化
MK 的觀點與推論：Meta 推出的 Muse 能協助建立 AI 代理，整合社群與工具，再度引發市場熱潮。這驗證了先前「Agentic Workflow 中 CPU 角色吃重」的邏輯。市場傳出 CPU 對 GPU 比例達 40:1 的說法過於誇張，純屬 FOMO 情緒下的喊價；合理的共識預期仍落在 1:2 到 1:4 之間，極端樂觀情境則看 1:1。
TOPIC 03
DSP 晶片漲價與技術迭代
MK 的觀點與推論：市場傳出 DSP 廠對美國大客戶以外的買家調漲 15-20%，顯示在 400G 到 800G 的過渡期中，高速訊號處理需求強勁，供應依然吃緊。市場常以「零和思維」看待新技術（如認為 CPU 或 LPO 興起會殺死 DSP 或銅線），但 MK 認為轉換期拉長，且老玩家不會坐以待斃，往往會透過轉型與光通訊廠商合作，在不同階段持續獲利。
操作心法與建議
部位配置：維持 8-9 成以上的股票部位，不輕易清空現金。MK 認為長期來看，留在市場中的報酬遠優於空手等待崩盤的機會成本。
應對 FOMO 題材：當市場出現如「40比1」這種極端且缺乏合理解釋的誇張數字與暴漲時，要意識到這是情緒推動的第二波催化，應保持冷靜，避免追高承受後續回檔重擊。
身體健康與交易狀態的平衡：今年將重心轉往科學化運動與功能性訓練（一週健身房 3 次、打網球、打棒球、打泰拳），透過體脂下降與肌肉量維持的具體成果，證明紀律與按部就班的重要性，並認為維持健康的身體才是長久在市場存活的根本。
金句摘錄
如果你今天買錯股票，帳上賠幾十萬你覺得沒差，因為你已經習慣了；但如果讓工作與股票影響到你對生活、對家人的感受，那就本末倒置了。
不要拿長遠來看我們都死了這種抒情文來做投資決策，長遠來看很多 AI App 都會是時代的眼淚，但只要廠商在往前跑，舊玩家就會轉身結合新技術繼續賺錢。
公司如果不是笨蛋，不會停在原點等人家把他殺掉；股票很有魅力的一點，就是企業會透過轉型與合作持續發展。